运价涨涨涨！航运投资风口来了？-跨境电商

今日早盘，港口航运概念股异动，中远海发拉升触板，中远海特、中远海控、宁波海运、招商轮船等纷纷跟涨。

很多人没想到，航运集装箱市场在今年的市场环境下还能逆风飞扬。

中国港口协会最新数据显示，重点监测的沿海港口集装箱业务进一步提速。10月份，八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长11.1%，增速创今年新高。其中，外贸增长11.9%，较上月加快3.3个百分点；内贸同比增长9.0%，较上月明显提速。

随着，航运业进入传统旺季，市场乐观看多的情绪也愈来愈高涨。

航运价格逆风上涨

回想今年年初，受疫情影响，很多人预期全球贸易下滑，首当其冲会殃及航运业。

然而，出乎意料，自二季度以来，特别是今年7月份以来，航运价格逆风持续上涨，美西航线运价更是较年初涨了近三倍，最高升至3867美元/FEU（40英尺集装箱）。

记者跟踪发现，6个月时间内，中国出口至欧美的国际集装箱海运价格翻番。受运价持续攀升影响，中国最大的集装箱运输企业中远海控前三季度净利增超八成，达到38.6亿元。其中，第三季度净利润27.22亿元，同比、环比涨幅均超两倍。

中信建投分析师认为，欧美及其他海外地区疫情持续发酵使得当地经济处于冰冻状态，生产活动大幅受限，而本地制造与本地消费产生供给缺口，客观上刺激外部贸易需求增加。这一问题并不会在短期内得到有效解决。

明年行情能否持续仍不明朗

“目前我司集装箱订单已排至明年春节前后。”中集集团近日回答投资者调研时直言，集装箱市场近期需求有明显增长。究其原因，一是受疫情影响，出口的集装箱散落在全球各地，回流不畅；二是国外政府出台疫情纾困计划等财政刺激，导致短期内需求端（例如生活和办公用品）超强表现，宅经济火爆。

对于后市判断，中集集团认为，尽管目前集装箱需求端增长强劲，但后续仍需视疫情影响和贸易回流情况而定，同时结合欧美财政刺激对贸易需求拉动的程度。总体看，判断至少“缺箱”局面会持续一段时间，但明年全年情况并不十分明朗。

记者从各方机构了解到，市场对集运市场的乐观预期有更深层次原因。

中金公司研究部董事总经理、交通运输及基础设施研究主管杨鑫认为，中远海控三季度业绩超预期，并且旺季过后的运价支撑水平有望超预期，为明年的长协合同谈判奠定基础。

她认为，基于目前的行业格局（集装箱航运行业集中度大幅提升，前十大运力的份额占比已从10年前低于60%，提高到83%），市场从长期角度可期待行业盈利中枢和估值水平的抬升。